摩根资产管理:全球经济显韧性,产业周期驱动A股结构性行情

发布日期:2024-03-04 09:55    点击次数:188

  金融投资网讯(记者张璐璇)2024年投资已拉开帷幕,A股市场未来表现如何?去年表现出色的美股能否延续涨势?这些问题成为了投资者关注的焦点。

  日前,摩根资产管理在上海举办了《环球市场纵览-中国版》“20年20城”启动活动,计划在全国20个城市开展“环球市场纵览巡讲”,服务各大渠道、个人投资者,活动现场多位投资专家齐聚一堂,共话宏观经济环境、资产配置及海外ETF发展趋势。

  摩根资产管理资深环球市场策略师朱超平在会上表示,预计2024年全球经济有望保持一定韧性,特别是美国实现软着陆的概率较高,不过,鉴于当前美国通胀水平已有较好回落,加之美联储的鸽派表态,我们预计,美国有望在2024年二季度左右进入降息周期。对于欧洲和日本市场的前景,他表示,欧洲经济增长预计呈现前低后高的走势,增长风险在上半年得到释放,伴随通胀下行,居民实际收入有所提升,消费有望获得支持,制造业也有望看到需求回升。日本方面,则继续关注通胀趋势和日本央行的政策调整。如果日本能够走出通缩周期,则有望确立更具有可持续性的经济上行趋势。

   A股方面,进入2024年,伴随经济增长预期企稳,盈利预测下修的压力有望缓解,叠加货币宽松政策逐渐落地,A股市场情绪可能得到一定提振,加之一季度有望见到工业企业进入补库存阶段,市场中盈利前景稳定的板块和标的可能存在上行空间。具体板块而言,自身具有增长逻辑,以及与经济周期相关性较低的板块值得关注。当前,中国制造业结构正出现变化,加上人工智能新一代的通用技术创新,都可能意味着更多投资机会,比如AI供给端、AI应用端(智能汽车、人形机器人、办公应用、娱乐等);新能源、电动车和先进制造业等新兴产业持续受到政策支持,同时也具有国际竞争力,海外需求或可提供盈利来源。而消费电子周期复苏、AI手机PC驱动换机、MRAR等新品周期驱动,三重逻辑共振或将带来2024年内的板块性行情。



 



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